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监管层排查股权质押危险 平仓危机致融资利率“水涨船

2018-02-14 02:21

张婧熠

股票质押式回购新规已在2018年年初正式宣布,并将自3月12日起实行。新规尚未实施,市场就在近日中迎来了一场“实战演练;。

持续大跌之下,股权质押平仓危险始终蓄势。有地方证监局的内部人士对第一财经记者流露,目前已通知辖区内上市公司,要求反馈大股东股权质押情形及风险应对措施。多位券商人士称,目前已全面增强对质押业务的风险监控,“加班加点;及时通知客户补仓,协商相干计划。

值得留心的是,这场股票质押新规在下月才正式实行,但券商当前基本都以新规要求进行操作跟处置。这加速了新规的推前进度,但同时也提高了此前市场惯用的“借新还旧;等操作难度,不符合集中度、融资方向等新规要求的融资人将难以继续融资。有专门从事融资业务的中介人士对此称,部分融资需要开始流向场外,配资业务等融资利率已“水涨船高;。

排查股权质押风险

连续大跌让股权质押平仓风险一直蓄势。多路人马开端忙活起来。

“大股东现在很不好过。;因为控股股东所持的部门已质押股票触及平仓线,某上市公司日前紧急停牌。由于累计质押比例已经很高,濒临该公司的市场人士吐露,集团相关领导近日正在放松筹资和想其余方式,来应答这场平仓危机,但当前仍存在部分质押股票被平仓的风险。

就在上周,李丽(化名)所在的上市公司控股股东也收到券商的告诉,此前的一笔股权质押已达预警线。团体方面刚进行完一笔弥补质押。李丽称,假如股价继承下跌,后续可能还要持续追加质押或提前还款等来应答。

更早几日,千山药机某高管所持股份,就因股票质押违约而被券商采取了强制减持。上市公司暴露的布告显示,在1月27日,因为股票质押合约发生违约,且不按券商要求进行提前回购或偿还负债,该高管所质押的157.95万股将被进行强迫减持。30日,券商通过质押特别交易单元处置了上述股票。

据不完全统计,2月以来,沪深上市公司发布了超过350份的公司股东补充质押布告,有近八成波及到控股股东补充质押。此外,还有兴源环境、中京电子、天夏智慧、汉邦高科等数十家上市公司,近几日陆续公布控股股东质押股票已触及平仓线,目前已停牌并与质权方协商应对。

只管每逢大跌都会触发一些股权质押平仓风险,但这次有些不太一样。

与此前几年里股市异样稳固时不同,在信贷范畴紧缩、再融资和减持新规对股权融资形成进一步的压制的背景下,股权质押业务近多少年快速崛起和扩容。有研究报告统计,股票质押业务的融资方,集中在民企居多或小市值上市公司为主的行业。当前,不仅全市场近乎“无股不押;,部分上市公司或大股东更因质押比例过高而存在风险隐患。

去年9月,沪、深交易所就勘误股票质押式回购交易业务规则,向社会公开征求见解。今年1月12日,《股票质押式回购交易及登记结算业务办法(2018年订正)》正式发布,并自3月12日起正式履行。新规提出单只A股股票市场整体质押比例不超过50%、强化资金用途监管、进步融入方资质等请求,加强业务危险防控跟尺度运作。

新规尚未正式实施,2月以来的连续大跌,正在让股票质押风险加速释放。这一气象,也引起了监管的高度关注。中部某省份证监局相关人士泄漏,近几日证监局正向辖区内上市公司进行股权质押业务风险排查,对大股东的质押情况进行摸底,已表露或可能出现的平仓风险要求上报处理方案。

处在业务一线的券商,也拉响警报。有券商业务局部人士泄露,香港最快开奖现场结果铁箅盘,其所在券商目前尚未发生逼迫平仓事件,但本周需要追加补充质押的上市公司浮现激增,“加班加点打电话告知客户,协商追加担保物打算;。该人士还透露,对涉及平仓线的股票质押,该券商目前会给予一定宽限期。

某券商资管业务人士王海(化名)表示,目前在处置股票质押业务时,券商基本都开始履行新规要求。但当前市场恐慌感情还在扩散,券商对股票质押业务立场极为谨慎,甚至对部分基本面尚可的股票也会谨严放款。

“股票质押当前范围在社会融资中占比不高,业务杠杆程度也处在可控水平。目前产生风险事件的还是少数公司,我个人认为,行业对业务的风险有点高估了。在新规正式实施和行情牢固后,可能会比当初有所和缓。;王海称。

场外融资利率被动推高

近日,多个从事融资中介服务的市场人士在各种渠道加大业务宣传。平仓危机迫在眉睫,新规对大股东和个股质押的集中度、质押率、融资方向做出严格约束,部分融资需求开始流向场外,配资等融资利率“水涨船高;。

“目前受影响最大的,是从前多少年玩命加杠杆的上市公司大股东。质押的股票波及平仓,咱们会倡导股东先停牌,增加质押物、协议延迟质押时间,二四六每天彩,消极等待股票上涨。;一位从事质押融资业务的市场人士介绍道。

“当初券商对股票质押业务基本上都按照新规在履行。如果融资人分歧乎新规恳求,比喻当前个股的质押比例超过50%等,后续就可能无奈再‘借新还旧’持续融资了。这对部分股票或融资人来说,很可能就会导致资金链断裂。;王海称,目前金融机构对股票质押业务的态度整体趋谨慎,融资渠道有限,市场对场外配资、过桥资金的须要很大。

上述市场人士也表现,目前可能为大股东供应快捷质押,用来置换质押;即在现在股价低位进行高折扣的场外质押,来置换之前的低折扣质押。具体的融资利率,要根据股票的详细情况来看,视质押率、所在版块、基础面、融资缓急水同等各有不同。“场外融资利率断定是越来越高。保守说,现在最低利率都要8%,根本都在10%以上。; 

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